Aumento de capital Latam: 20 de noviembre se inicia opción preferente con descuento de 7,5%

Latam Airlines informó a las bolsas locales en relación a su aumento de capital por US$ 1.000 millones, que la fecha límite en la cual los accionistas tendrán derecho a listarse para la oferta de opción preferente es este jueves. Con todo, el plazo para ejercer la opción preferente se extenderá desde el 20 de noviembre hasta el 19 de diciembre.

El precio al que serán ofrecidas estas acciones (62.000.000 de ellas preferentes y otras 1.500.000 destinadas a planes de compensación para los trabajadores de la compañía y sus filiales) será el precio en dólares que resulte de aplicar, primeramente, al precio ponderado de las transacciones de la firma en la Bolsa de Comercio de Santiago correspondiente a los ocho días hábiles bursátiles anteriores a la fecha de inicio del período de opción preferente. Por otra parte, se aplicará un descuento de un 7,5% como incentivo especial para la concurrencia al aumento de capital.

“El descuento de un 7,5% no es muy bueno, porque el precio de la acción de LAN está en la parte alta del ciclo de la acción en el año”, aseveró un corredor de bolsa al ser consultado por DF.

Los fondos que se obtengan con la emisión de acciones se destinarán en aproximadamente un 50% del prepago de pasivos financieros de corto plazo, y en un 50% a fortalecer la posición de liquidez de la compañía.

Sinergias en duda

En el prospecto de emisión de acciones, Latam revela que las sinergias tal como las habían concebido están en duda. “Existe un riesgo de que Latam no sea capaz de combinar los negocios de LAN y de TAM de una manera que permita realizar estas sinergias de ingresos, ahorros de costos y oportunidades de crecimiento en el plazo y de la manera y por los montos que actualmente esperamos, o del todo”, dice el documento.

Los aspectos que podrían poner en riesgo las sinergias, según Latam, son las dificultades con el manejo de las empresas combinadas; la necesidad de implementar, integrar y armonizar distintos procedimientos y sistemas; potenciales pérdidas de empleados claves por la combinación de negocios; la necesidad de coordinar los productos existentes y las bases de clientes; y posibles pasivos desconocidos y mayores gastos imprevistos o atrasos asociados con las fusiones.


Resultados 3T

Por otra parte, ayer la compañía informó su estado de resultados al 30 septiembre, los que presentó en modalidad Pro Forma, que simula los efectos de la combinación de negocios con TAM y sus filiales para el acumulado a septiembre de 2012 y permiten la comparación.

La pérdida neta de la controladora al 30 de septiembre de 2013 alcanzó los US$ 234.992.000, lo que representa una mejora del resultado de 48,2% comparado con una pérdida de US$ 453.349.000 del mismo período de 2012. El margen neto aumentó desde -4,6 % a -2,4% durante 2013.

El factor de ocupación alcanzó 80,3%, 1,7 puntos porcentuales mayor que el mismo período de 2012.